連于慧 2008/06/25
NAND Flash及DRAM模組，一個是偏向消費性，另一個是偏向PC產業，兩者的景氣循環的時期略有不同，對於模組廠而言，成為穩住營運的雙腳。
2008年NAND型快閃記憶體( Flash)市場是近幾年來，狀況最慘烈的1年，在完全沒有殺手級應用，且在上游NAND Flash大廠都不甘示弱，不斷擴產的情況下，NAND Flash價格不斷上演崩盤的戲碼，反倒是DRAM價格在大家都不堪虧損下，低點浮現，讓上下游各廠都鬆了一口氣，雖然不見得漲得上來，但也不用再擔心會如無底洞般的虧損下去，只能說風水輪流轉，NAND Flash和DRAM角色互換。
NAND Flash好光景只有1個月 需求沒氣色是主因
2008年上半的NAND Flash市場，幾乎只有好1個月，也就是在4月時，海力士(Hynix)宣布減產效應的帶動下，產業供給面主導NAND Flash價格全面止跌反彈，脫離長期的谷底型態，然好光景只持續1個月，到了5月後，全球的NAND Flash市場買氣，只能用一蹶不振來形容，整個市場買氣突然間地停擺。
然除了因為是五窮六絕的傳統淡季外，油價大漲、通貨膨脹等經濟問題，也使得全球消費者的購買力道銳減，原本想買新手機、數位相機的消費者，在荷包縮水的情況下，也只能再忍一忍，因此快閃記憶卡和隨身碟的的銷售狀況自然受到影響。
以現在的NAND Flash晶片價格，上游廠原本讓8Gb晶片堅守住2.5美元的報價，把此價格當成是最後的底線，但日前也在無聲無息中，突然跌破此關卡，整個市場的買氣只能用一片沉寂來形容，整個5、6月的NAND Flash市場堪稱是惡夢一場，誰也沒料到4月價格上揚之後，迎面而來的不是好光景，而是NAND Flash價格的一再破底。
沒人願意擴大賠錢黑洞 DRAM價格相對穩定
反倒是DRAM市場，2008年已逐漸走出谷底，價格相當穩定，因此上、下游皆有共識，認為512Mb晶片價格再殺，也不可能破0.8美元價位，因為沒人願意低賣，現在每1家DRAM廠都是貧窮一族，手上現金可能撐不了太久，誰有能力再虧下去？因此低於0.8美元的價格，誰也不願意出貨，因此整個DRAM 市場的底部就此成形。
這次特別的是，相較過去DRAM價格底部訊號浮現時，現貨價和合約價都是同步上揚，尤其是現貨價格對於市場反應相當敏感，然這次合約價卻是一枝獨秀的表現，合約價從4月開始，幾乎是每個月都緩步調漲，走勢相當穩健，而DRAM大廠扶植合約價格的態度，也是相當明顯。
反倒是現貨價格，依照過去經驗，現貨價和合約價幾乎是連動的，脫勾的情況不會維持太久，但以後此情況可能不復見，因為合約市場不斷的擴大勢力範圍，已是大勢所趨，現貨市場不斷萎縮，也是不可改變的事實。
NB市場大幅崛起 DRAM模組廠生意萎縮
第1個原因，在於全球筆記型電腦(NB)取代桌上型電腦(DT)的趨勢，消費者在零售通路端升級記憶體模組的需求慢慢消失，造成記憶體模組廠的市場一再萎縮。
一直以來，記憶體模組廠的營運模式，都是以經營終端零售通路市場為主，早期高價電腦和白牌電腦市場分開，在白牌電腦盛行的年代，很多消費者都是到零售通路市場，自行買DRAM模組插入電腦中，或是升級成容量較高的DRAM模組，這當中所延伸出的商機，就是記憶體模組廠的全盛年代。
過去DRAM大廠和記憶體模組廠的生意是壁壘分明，DRAM廠是記憶體模組廠的供應商，而DRAM大廠也承接PC廠的DRAM模組訂單，成為PC廠的 DRAM模組供應商，像是戴爾(Dell)、惠普(HP)等PC大廠，都是三星電子(Samsung Electronics)、美光(Micron)、爾必達(Elpida)等DRAM廠的主要客戶。
模組廠跨足PC廠生意 直接承接DRAM模組訂單
PC廠通常與DRAM廠直接做生意，主要是因為PC廠對於DRAM模組的品質要求相當高，測試標準相當嚴格，不是一般記憶體模組廠可以達到的標準。再者，PC廠的需求量都相當大，因此直接與DRAM廠採購，貨源和價格也較有保障，不會有突然斷貨的情況發生，或是價格一日三變的情況出現。
然從2008年開始，DRAM廠和模組廠這樣壁壘分明的業務模式，也悄悄改變中，因為近幾年模組廠在產品的品質測試度上，也標準越來越高，直接承接PC廠的生意非難事，加上規模達一定程度的模組廠，對於DRAM貨源掌控能力也相當強，因此逐漸有能力直接承接PC廠的訂單。
而2008年以來，DRAM合約價格不斷上漲，然相形之下，現貨市場萎縮的嚴重，也使得記憶體模組廠要另闢財源和出路。
相較於DRAM市場價格逐漸邁入穩定期，NAND Flash市場就讓記憶體模組廠相當頭痛，從2007年第4季起，NAND Flash價格即一再崩盤，市場相當疲弱，NAND Flash產品多半是消費性產品色彩居多，並非必需品，因此在經濟不景氣下，市場買氣萎縮的最為嚴重。
DRAM模組由賠錢貨 變成穩定營運的要角
記憶體模組廠原本都認為DRAM模組是賠錢貨，因此大幅拉升NAND Flash產品比重，創造新財路，然現在反而是倒過來，大家不願意囤NAND Flash庫存，因為價格一再崩跌，手上有庫存的一定是賠錢，反而是DRAM價格相當穩定，底部相當確定，對模組廠而言，上下空間不大，但相當好操作。[]
整體來看，現在的記憶體市場，不管是DRAM或是NAND Flash產業，幾乎都沒有暴利了，最好的時代已過去了，只能在價格上下狹幅的空間中，創造微薄的利潤。
在DRAM產業走向標準化、成熟化之後，NAND Flash市場遲早邁入DRAM的後塵，尤其是固態硬碟(SSD)市場成熟後，NAND Flash真正走入PC領域，NAND Flash產業就會完全的DRAM化，現在不論是記憶體廠或是模組廠，都只是在作卡位的動作。[]
不論是NAND Flash產品或是DRAM模組，一個是偏向消費性，另一個是偏向PC產業，兩者的景氣循環的時期略有不同，對於模組廠而言，算是風水輪流轉，NAND Flash好時，就拉高記憶卡和隨身碟的產品比重，DRAM產業景氣佳時，就拉高DRAM模組比重，成為穩住營運的雙腳。
